• Definição: Técnica utilizada para avaliar como a incerteza nas variáveis de entrada afeta as saídas de um modelo econômico ou financeiro.
• Explicação: Análise de sensibilidade é uma técnica utilizada para avaliar como a incerteza nas variáveis de entrada afeta as saídas de um modelo econômico ou financeiro. Esta técnica é fundamental para entender a robustez dos resultados do modelo e para identificar quais variáveis têm maior impacto sobre as previsões ou decisões.

Os principais objetivos da análise de sensibilidade incluem:

1. Avaliar a Robustez do Modelo: Determinar se os resultados do modelo permanecem consistentes quando as variáveis de entrada variam dentro de determinados intervalos.
2. Identificar Variáveis Críticas: Identificar quais variáveis de entrada têm o maior impacto sobre os resultados do modelo, ajudando a focar os esforços de coleta de dados e monitoramento.
3. Tomada de Decisões: Fornecer informações adicionais para a tomada de decisões, especialmente em situações de incerteza ou risco.

Existem várias técnicas de análise de sensibilidade, incluindo:

1. Análise de Sensibilidade Univariada: Variação de uma variável de entrada de cada vez, mantendo todas as outras constantes, para avaliar seu impacto nos resultados do modelo.
2. Análise de Sensibilidade Multivariada: Variação simultânea de múltiplas variáveis de entrada para avaliar seu impacto combinado nos resultados do modelo.
3. Análise de Cenários: Criação de cenários distintos (pessimista, otimista, base) que representam diferentes combinações de valores das variáveis de entrada e análise dos resultados do modelo para cada cenário.
4. Análise de Monte Carlo: Utilização de simulações estocásticas para gerar distribuições de resultados do modelo com base em distribuições probabilísticas das variáveis de entrada.

Os passos típicos na condução de uma análise de sensibilidade incluem:

1. Definição do Modelo: Especificação do modelo econômico ou financeiro a ser analisado, incluindo a definição das variáveis de entrada e saída.
2. Identificação das Variáveis de Entrada: Seleção das variáveis de entrada que serão variadas na análise de sensibilidade. Estas podem incluir taxas de crescimento, custos, preços, taxas de juros, entre outras.
3. Definição dos Intervalos de Variação: Estabelecimento dos intervalos de variação para cada variável de entrada, com base em dados históricos, projeções ou julgamentos de especialistas.
4. Execução da Análise: Aplicação das técnicas de análise de sensibilidade para variar as variáveis de entrada e calcular os resultados do modelo para cada combinação de valores.
5. Interpretação dos Resultados: Análise dos resultados da sensibilidade para identificar as variáveis críticas e avaliar a robustez do modelo. Isso pode incluir a criação de gráficos e tabelas para visualizar o impacto das variáveis de entrada nos resultados do modelo.

A análise de sensibilidade é amplamente utilizada em diversas áreas, incluindo:

• Planejamento Estratégico: Avaliação do impacto de diferentes estratégias empresariais sob cenários econômicos e de mercado variáveis.
• Avaliação de Projetos: Análise da viabilidade de projetos de investimento sob diferentes suposições de custos, receitas e taxas de desconto.
• Gestão de Riscos: Identificação de variáveis de risco chave e avaliação de estratégias de mitigação de riscos.
• Modelagem Financeira: Avaliação do impacto de variáveis macroeconômicas, como inflação, taxas de juros e taxas de câmbio, em modelos financeiros e previsões.